数字资产承压 投资者押注鲍威尔讲话引发市场波动

数字资产承压，交易员在等待鲍威尔周五备受关注的讲话。相关数据显示，美国现货比特币和以太坊ETF已连续四个交易日出现资金流出，投资者累计撤资19亿美元。由模仿Strategy模式建立的大量企业加密资产囤积推动的动能如今似乎正在减弱。期权交易活动显示，投资者转向防御。Deribit衍生品交易所数据显示，8月22日到期合约的看跌/看涨比率升至1.33，届时将有价值38亿美元的比特币期权到期。最大未平仓合约集中在11万美元的看跌期权，显示市场对短期回调的担忧。 Presto研究主管Peter Chung表示，“这反映了在对9月降息高度预期下，比起鸽派言论，市场对鲍威尔发出鹰派信号更为敏感。过去几天的市场震荡正是投资者为这一不确定讲话结果进行布局的体现。”

哈佛大学经济学教授、前国际货币基金组织首席经济学家Kenneth Rogoff反思其2018年的预测失误。当时他曾预言比特币在十年内更可能价值100美元而非10万美元，而今比特币实际价格已突破11.3万美元，较2018年增长超10倍。 Rogoff表示自己"对美国制定合理加密货币监管的期望过于乐观"，他低估了比特币在全球20万亿美元地下经济中的作用，这一需求为比特币价格提供了支撑。他同时批评监管机构与加密货币之间存在"明显的利益冲突"，称监管者持有数亿甚至数十亿美元的加密货币却未受到任何后果。

英国对吉尔吉斯斯坦的金融部门和加密网络实施了制裁，据称俄罗斯利用这些网络绕过西方的限制，目标是涉嫌价值 93 亿美元卢布支持的稳定币业务。英国政府在周三的声明中表示，新措施是在英国对俄罗斯现有的 2,700 多项制裁的基础上实施的，美国上周也采取了类似举措。 受制裁的银行包括中亚资本银行及其行长Kantemir Chalbayev。英国声称俄罗斯曾利用该银行为军用物资融资。吉尔吉斯斯坦的两家加密货币交易所Grinex和Meer也被列入黑名单，此外，与A7A5稳定币基础设施相关的实体也被列入黑名单。

Insight Investment 的 Jill Hirzel 在报告中表示，美元可能走软，因为特朗普的政策削弱了美国例外论的吸引力，并可能导致流入美国的资本减少。Hirzel 表示：政策不确定性以及更具进攻性的美国优先议程可能侵蚀美元的周期性支撑，导致其进入一段持续走弱的时期。 不过她也指出，投资者在通过空头仓位过度押注美元下跌时应保持谨慎，因为美国以外地区的增长预计最多也只是疲弱，且投机者可能已经在美元上持有大量空头仓位。此外，在出现足以令决策者担忧的经济疲弱迹象之前，经通胀调整后的实际利率可能仍将维持高位。

美国银行最新研究报告指出，稳定币对美国国库券的需求预计在未来12个月内将增长250亿至750亿美元，但这一增长不会显著改变国库券市场动态，而是对货币市场基金(MMF)构成更大的竞争挑战。 报告显示，部分MMF客户正积极探索代币化作为应对稳定币竞争的防御措施。今年7月，BNY Mellon与高盛已推出基于区块链的技术，用于记录特定MMF份额的所有权，这是首次成功实现代币化MMF份额的转移。 由于稳定币目前受限于不能支付收益，货币市场基金面临有限的时间窗口来完成代币化并提供具有竞争力的收益率，以应对未来可能的监管变化或稳定币行业的创新突破。